Aktienoptionen Hedging Strategien

Absicherung von Optionen Es gibt zwei Hauptgründe, warum ein Anleger Optionen nutzen würde: Spekulieren und Absichern. Spekulation Sie können Spekulationen als Wetten auf die Bewegung einer Sicherheit denken. Der Vorteil der Optionen ist, dass Sie arent begrenzt auf einen Gewinn nur, wenn der Markt steigt. Aufgrund der Vielseitigkeit der Optionen, können Sie auch Geld verdienen, wenn der Markt sinkt oder sogar seitwärts. Spekulation ist das Gebiet, in dem das große Geld gemacht wird - und verloren. Die Verwendung von Optionen auf diese Weise ist der Grund Optionen haben den Ruf, riskant zu sein. Dies liegt daran, dass, wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie korrekt bei der Bestimmung nicht nur die Richtung der Bestände Bewegung, sondern auch die Größe und das Timing dieser Bewegung. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie richtig vorherzusagen, ob eine Aktie nach oben oder unten gehen wird, und wie viel der Preis wird sich ändern sowie die Zeitrahmen wird es für all dies passieren wird. Und vergessen Sie nicht Provisionen Die Kombination dieser Faktoren bedeutet, dass die Chancen gegen Sie gestapelt werden. Also, warum Menschen mit Optionen spekulieren, wenn die Chancen sind so schief Abgesehen von Vielseitigkeit, seine alles über die Verwendung von Hebelwirkung. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Vertrag kontrollieren, ist es nicht viel von einer Preisbewegung, um erhebliche Gewinne zu generieren. Hedging Die andere Funktion der Optionen ist die Absicherung. Denken Sie an diese als Versicherungspolice genau wie Sie Ihr Haus oder Auto versichern, können Optionen verwendet werden, um Ihre Investitionen gegen einen Abschwung zu versichern. Kritiker der Optionen sagen, dass, wenn Sie so unsicher sind, von Ihrem Stock Auswahl, dass Sie eine Hecke benötigen, sollten Sie nicht die Investition. Auf der anderen Seite besteht kein Zweifel daran, dass Hedging-Strategien vor allem für große Institutionen nützlich sein können. Auch der einzelne Investor kann davon profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie wollten Technologievorräte und ihren Kopf nutzen, aber Sie wollten auch Verluste begrenzen. Durch die Verwendung von Optionen, würden Sie in der Lage, Ihre Nachteile zu beschränken und genießen die volle Oberseite in einer kostengünstigen Weise. Hedging wird oft als eine fortgeschrittene Investitionsstrategie betrachtet, aber die Prinzipien der Absicherung sind recht einfach. Lesen Sie für ein grundlegendes Verständnis davon, wie diese Strategie funktioniert und wie sie verwendet wird. (Für weitergehende Berichterstattung über dieses Thema, lesen Sie aus, wie Unternehmen Derivate verwenden, um Risiko zu hetzen.) Alltägliche Hecken Die meisten Menschen haben, ob sie es wissen oder nicht, engagiert in Hedging. Wenn Sie zum Beispiel eine Versicherung abschließen, um das Risiko zu minimieren, dass eine Verletzung Ihr Einkommen auslöscht oder Sie eine Lebensversicherung kaufen, um Ihre Familie im Falle Ihres Todes zu unterstützen, ist dies eine Hecke. Sie zahlen Geld in monatlichen Summen für die Abdeckung von einer Versicherung zur Verfügung gestellt. Obgleich die Lehrbuchdefinition von Absicherung eine Investition ist, die heraus genommen wird, um das Risiko einer anderen Investition zu begrenzen, ist Versicherung ein Beispiel einer wirklichen Welthecke. Hedging durch das Buch Hedging, in der Wall Street Sinne des Wortes, ist am besten durch Beispiel illustriert. Stellen Sie sich vor, dass Sie in die angehende Industrie der Bungee-Cord-Herstellung investieren wollen. Sie kennen eine Firma namens Plummet, die die Materialien und Designs revolutioniert, um Schnüre zu machen, die doppelt so gut sind wie der nächste Konkurrent, Drop, so dass Sie denken, dass der Wert von Plummets im nächsten Monat steigen wird. Leider ist die Bungee-Cord Fertigungsindustrie immer anfällig für plötzliche Änderungen in Vorschriften und Sicherheitsstandards, was bedeutet, es ist ziemlich volatil. Das nennt man Branchenrisiko. Trotzdem glauben Sie an dieses Unternehmen - Sie wollen nur einen Weg finden, das Branchenrisiko zu senken. In diesem Fall werden Sie zu hedge, indem Sie lange auf Plummet während kurzzeitig seinen Konkurrenten, Drop. Der Wert der beteiligten Anteile beträgt 1.000 für jedes Unternehmen. Wenn die Industrie als Ganzes steigt, macht man einen Gewinn auf Plummet, aber verlieren auf Drop hoffentlich für einen bescheidenen Gesamtgewinn. Wenn die Branche einen Hit, zum Beispiel, wenn jemand stirbt Bungee-Jumping, verlieren Sie Geld auf Plummet aber Geld verdienen auf Drop. Grundsätzlich wird Ihr Gesamtgewinn (der Gewinn aus dem langen Weg auf Plummet) zugunsten des geringeren Branchenrisikos minimiert. Dies wird manchmal als Paare Handel und es hilft Investoren gewinnen Fuß in den flüchtigen Industrien oder finden Unternehmen in Sektoren, die eine Art von systematischen Risiko haben. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Short Selling Tutorial und When To Short A Stock.) Expansion Hedging gewachsen, um alle Bereiche der Finanzen und Wirtschaft umfasst. Zum Beispiel kann ein Unternehmen wählen, um eine Fabrik in einem anderen Land zu bauen, dass es sein Produkt zu exportieren, um gegen Währungsrisiko abzusichern. Ein Investor kann seine oder ihre Long-Position mit Put-Optionen zu sichern oder ein kurzer Verkäufer kann eine Position, obwohl Call-Optionen zu sichern. Futures-Kontrakte und andere Derivate können mit synthetischen Instrumenten abgesichert werden. Grundsätzlich hat jede Investition irgendeine Form einer Hecke. Neben dem Schutz eines Investors aus verschiedenen Arten von Risiken, wird angenommen, dass Hedging macht den Markt effizienter laufen. Ein klares Beispiel dafür ist, wenn ein Investor erwerben Put-Optionen auf eine Aktie zu minimieren Abwärtsrisiko. Nehmen wir an, dass ein Investor 100 Aktien in einem Unternehmen hat und dass der Aktienbestand des Unternehmens im vergangenen Jahr stark von 25 auf 50 gestiegen ist. Der Investor noch mag die Aktie und seine Aussichten freuen, sondern ist besorgt über die Korrektur, die eine solche starke Bewegung begleiten könnte. Anstelle des Verkaufs der Anteile kann der Anleger eine einzelne Put-Option kaufen, die ihm das Recht gibt, 100 Aktien der Gesellschaft zum Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Wenn der Anleger die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Verfalltag drei Monate in der Zukunft kauft, kann er einen Verkaufspreis von 50 garantieren, egal was mit dem Bestand in den nächsten drei Monaten passiert. Der Investor zahlt einfach die Option Prämie, die im Wesentlichen bietet einige Versicherung von Nachteil Risiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Preise Eintauchen Buy A Put) Hedging, ob in Ihrem Portfolio, Ihr Unternehmen oder irgendwo anders, geht es um die Verringerung oder Übertragung von Risiken. Es ist eine gültige Strategie, die helfen kann, Ihr Portfolio, Haus und Geschäft vor Ungewissheit zu schützen. Wie bei jedem risikoreichen Tradeoff, Hedging führt zu niedrigeren Renditen, als wenn Sie die Farm auf eine volatile Investition wetten, aber es senkt das Risiko, Ihr Hemd zu verlieren. Praktische und erschwingliche Hedging-Strategien Hedging ist die Praxis, Wertpapiere speziell zu erwerben und zu halten, um Portfolio-Risiken zu reduzieren. Diese Wertpapiere beabsichtigen, sich in einer anderen Richtung als der Rest des Portfolios bewegen - zum Beispiel zu schätzen, wenn andere Investitionen sinken. Eine Put-Option auf eine Aktie oder ein Index ist das klassische Hedginginstrument. Bei ordnungsgemäßer Durchführung verringert die Absicherung die Unsicherheit und die Höhe des Risikokapitals bei einer Investition deutlich, ohne die potenzielle Rendite signifikant zu senken. Wie seine getroffene Hedging wie eine vorsichtige Annäherung zum Investieren klingen mag, bestimmt, um Submarktrückkehr zur Verfügung zu stellen, aber es ist häufig die aggressivsten Investoren, die sich sichern. Durch die Verringerung des Risikos in einem Teil eines Portfolios kann ein Investor oft an anderer Stelle mehr Risiko einnehmen, seine absoluten Renditen steigern und weniger Kapital in jedem einzelnen Investment investieren. Hedging wird auch dazu verwendet, um sicherzustellen, dass Investoren zukünftige Rückzahlungsverpflichtungen erfüllen können. Zum Beispiel, wenn eine Investition mit geliehenem Geld gemacht wird, sollte ein Hedge vorhanden sein, um sicherzustellen, dass die Schulden zurückgezahlt werden kann. Oder wenn eine Pensionskasse künftige Verbindlichkeiten hat, dann ist sie nur für die Absicherung des Portfolios gegenüber einem katastrophalen Verlust verantwortlich. Downside-Risiko Die Preisbildung von Sicherungsinstrumenten hängt mit dem potenziellen Abwärtsrisiko des zugrunde liegenden Wertpapiers zusammen. In der Regel, desto mehr Abwärtsrisiko der Käufer der Hedge versucht, an den Verkäufer zu übertragen. Desto teurer wird die Hecke sein. Das Downside-Risiko und damit die Optionspreiskalkulation ist in erster Linie eine Funktion von Zeit und Volatilität. Die Begründung lautet: Wenn ein Wertpapier täglich erhebliche Kursbewegungen ausführen kann, ist eine Option, die in der Zukunft Wochen, Monate oder Jahre verlängert, sehr riskant und daher kostspielig. Auf der anderen Seite, wenn die Sicherheit ist relativ stabil auf einer täglichen Basis, gibt es weniger Abwärtsrisiko, und die Option wird weniger teuer. Aus diesem Grund werden manchmal korrelierte Wertpapiere zur Absicherung eingesetzt. Wenn eine einzelne Small-Cap-Aktie zu volatil ist, um sich erschwinglich abzusichern, könnte ein Anleger mit dem Russell 2000. einen kleinen Cap-Index absichern. Der Ausübungspreis einer Put-Option entspricht dem Risiko, das der Verkäufer übernimmt. Optionen mit höheren Ausübungspreisen sind teurer, bieten aber auch mehr Preissicherheit. Natürlich, an einem gewissen Punkt, ist der Kauf zusätzlicher Schutz nicht mehr kostengünstig. Beispiel - Absicherung gegen Downside Risk Der SPY, der SampP 500 Index ETF. Ist der Handel bei 147,81 Erwartete Rendite bis Dezember 2008 ist 19 Punkte Put-Optionen zur Verfügung, alle ablaufenden Dezember 2008 In dem Beispiel, Kauf Puts zu höheren Streik Preise führt zu weniger Kapital am Risiko in der Investition, sondern drückt die Gesamtinvestitionsrendite nach unten. Theorie und Praxis Theorie und Praxis In der Theorie wäre eine perfekt abgesicherte Hecke, wie eine Put-Option, eine Nullsumme Transaktion. Der Kaufpreis der Put-Option würde genau dem erwarteten Abwärtsrisiko des Basiswerts entsprechen. Wenn dies jedoch der Fall wäre, gäbe es wenig Grund, keine Investition abzusichern. Natürlich ist der Markt nicht annähernd so effizient, präzise oder großzügig. Die Realität ist, dass die meisten der Zeit und für die meisten Wertpapiere, Put-Optionen sind Wertminderung Wertpapiere mit negativen durchschnittlichen Auszahlungen. Es gibt drei Faktoren bei der Arbeit: Volatility Premium - In der Regel ist die implizite Volatilität in der Regel höher als die realisierte Volatilität für die meisten Wertpapiere, die meiste Zeit. Warum dies geschieht, ist noch offen für eine beträchtliche akademische Debatte, aber das Ergebnis ist, dass die Anleger regelmäßig überbezahlen für Abwärtsschutz. Indexdrift - Aktienindizes und zugehörige Aktienkurse haben die Tendenz, sich mit der Zeit nach oben zu bewegen. Dieser allmähliche Anstieg des Wertes des zugrunde liegenden Wertpapiers führt zu einem Rückgang des Wertes des entsprechenden Puts. Time Decay - Wie alle Long-Optionen-Positionen, jeden Tag, dass eine Option näher an den Ablauf geht, verliert es etwas von seinem Wert. Die Zerfallsrate nimmt zu, wenn die auf der Option verbleibende Zeit abnimmt. Da die erwartete Auszahlung einer Put-Option geringer ist als die Kosten, ist die Herausforderung für Investoren, nur so viel Schutz zu kaufen, wie sie es brauchen. Dies bedeutet in der Regel Kauf Putts zu niedrigeren Ausübungspreisen und unter der Annahme der Sicherheiten ersten Nachteil Risiko. Spread Hedging-Index-Investoren sind oft mehr mit der Absicherung gegen moderate Preisrückgänge als schwere Rückgänge betroffen, da diese Art von Preissenkungen sind sowohl sehr unberechenbar und relativ häufig. Für diese Anleger kann eine Bärenausbreitung eine kostengünstige Lösung sein. In einer Bären-Ausbreitung kauft der Investor einen Put mit einem höheren Basispreis und verkauft dann einen mit einem niedrigeren Preis mit dem gleichen Verfallsdatum. Beachten Sie, dass dies nur begrenzten Schutz bietet, da die maximale Auszahlung der Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen ist. Allerdings ist dies oft genug Schutz für einen leichten bis moderaten Abschwung. Beispiel - Bären setzen Verbreitungsstrategie IWM. Die Russell 2000 ETF, handelt für 80,63 Purchase IWM gesetzt (s) 76 Auslaufen in 160 Tagen für 3,20contract Verkaufen IWM gesetzt 68 Ablaufen in 160 Tagen für 1.41contract Debit auf Handel: 1.79contract In diesem Beispiel kauft ein Investor acht Punkte des Nachschusses (76-68) für 160 Tage für 1.79contract. Der Schutz beginnt, wenn die ETF sinkt auf 76, ein 6 Tropfen aus dem aktuellen Marktwert. Und fährt für acht weitere Punkte fort. Beachten Sie, dass Optionen auf IWM sind Penny Preisen und sehr flüssig. Optionen auf andere Wertpapiere, die als Flüssigkeiten arent sind, können sehr hohe Bid-Ask-Spreads aufweisen. Verbreitete Transaktionen weniger rentabel. Time Extension und Put Rolling Eine andere Möglichkeit, den größten Wert aus einer Hecke zu erhalten, ist, die längste verfügbare Put-Option zu erwerben. Eine sechsmonatige Put-Option ist in der Regel nicht das Doppelte des Preises einer Dreimonats-Option - die Preisdifferenz beträgt nur etwa 50. Beim Kauf einer Option sind die Grenzkosten für jeden weiteren Monat niedriger als der letzte. Beispiel - Kaufen einer langfristigen Put-Option Verfügbare Put-Optionen auf IWM, Handel bei 78,20. IWM ist die Russell 2000 Tracker ETF Im obigen Beispiel bietet die teuerste Option für einen langfristigen Anleger auch ihm oder ihr die am wenigsten teure Schutz pro Tag. Das bedeutet auch, dass Put-Optionen sehr kostengünstig erweitert werden können. Wenn ein Anleger eine sechsmonatige Put-Option auf ein Wertpapier mit einem bestimmten Ausübungspreis hat, kann es verkauft und gegen eine 12-Monats-Option bei demselben Streik ersetzt werden. Dies kann immer wieder getan werden. Die Praxis heißt Walzen einer Put-Option vorwärts. Durch das Rolling einer Put-Option vorwärts und halten den Ausübungspreis nahe, aber immer noch etwas unter dem Marktpreis. Kann ein Investor eine Hedge für viele Jahre. Dies ist sehr nützlich in Verbindung mit riskanten Leveraged-Anlagen wie Index-Futures oder synthetischen Aktienpositionen. Kalender Spreads Die sinkenden Kosten für das Hinzufügen von zusätzlichen Monaten zu einer Put-Option schafft auch die Möglichkeit, Kalender-Spreads verwenden, um eine billige Absicherung zu einem späteren Zeitpunkt statt. Die Kalkspreise werden durch den Erwerb einer langfristigen Put-Option und den Verkauf einer kürzeren Put-Option zum selben Basispreis gebildet. Beispiel - Verwendung von Spread Purchase 100 Aktien von INTC auf Marge 24,50 Verkaufen eines Put-Optionskontrakts (100 Aktien) 25 Auslaufen in 180 Tagen für 1,90 Kauf eines Put-Optionskontrakts (100 Aktien) 25 Auslaufen in 540 Tagen für 3,20 In diesem Beispiel ist die Investor hofft, dass Intels Aktienkurs zu schätzen, und dass die Short-Put-Option wird in 180 Tagen wertlos ablaufen, so dass die Long-Put-Option als eine Hedge für die nächsten 360 Tage. Die Gefahr ist, dass die Investoren Abwärtsrisiko für den Augenblick unverändert ist, und wenn der Aktienkurs deutlich sinkt in den nächsten Monaten, kann der Investor einige schwierige Entscheidungen treffen. Sollte er oder sie üben die lange setzen und verlieren ihre verbleibende Zeit Wert. Oder sollte der Anleger den Short-Put zurückkaufen und das Risiko, noch mehr Geld in einer verlorenen Position zu binden, kann unter günstigen Umständen eine Kalenderspreizung zu einer günstigen Long-Term-Hedge führen, die dann unbegrenzt aufgerollt werden kann. Allerdings müssen die Anleger durch die Szenarien sehr sorgfältig zu denken, um sicherzustellen, dass sie nicht versehentlich neue Risiken in ihre Investment-Portfolios einzuführen. Die Bottom Line Hedging kann als Übertragung von inakzeptabelem Risiko von einem Portfoliomanager zu einem Versicherer betrachtet werden. Das macht den Prozess zweistufig. Ermitteln Sie zunächst, wie hoch das Risiko ist. Dann identifizieren Sie die Transaktionen, die kostengünstig übertragen können dieses Risiko. In der Regel bieten längerfristige Put-Optionen mit einem niedrigeren Basispreis den besten Hedging-Wert. Sie sind anfänglich teuer, aber ihre Kosten pro Markttag können sehr niedrig sein, was sie für langfristige Investitionen sinnvoll macht. Diese langfristigen Put-Optionen können auf spätere Ausübungen und höhere Basispreise umgesetzt werden, so dass eine angemessene Absicherung immer gewährleistet ist. Einige Anlagen sind viel einfacher zu hecken als andere. In der Regel sind Investitionen wie breite Indizes viel billiger als einzelne Aktien zu hecken. Niedrigere Volatilität macht die Put-Optionen weniger teuer, und eine hohe Liquidität macht Spread-Transaktionen möglich. Aber während Hedging kann helfen, das Risiko einer plötzlichen Preisrückgang zu beseitigen, es tut nichts, um langfristige Underperformance zu verhindern. Es sollte als eine Ergänzung betrachtet werden. Anstelle eines Ersatzes, auf andere Portfolio-Management-Techniken wie Diversifizierung. Rebalancing und disziplinierte Sicherheit Analyse und selection. Opinion: Schützen Sie Ihr Portfolio mit diesen 5 grundlegenden Hedging-Strategien Seine eine Tatsache des Lebens, dass die Märkte schwanken. Aber gelegentlich Märkte erleben Kämpfe der extremen Volatilität und Rückgänge, die Verwüstung auf Portfolios anrichten können. Statistiken in den letzten 100 Jahren zeigen, 5 Pullbacks in der Regel geschehen etwa dreimal im Jahr, 10 bis 15 Korrekturen alle ein bis zwei Jahre und 20 Bärentropfen alle drei bis fünf Jahre. Sein einfaches, kleine Schwankungen zu reiten gegeben einen langen Zeithorizont. Aber mit seltenen großen Rückschlägen gibt es etwas zu sagen, für ein bisschen Schutz oder Hedge entweder für den Frieden des Geistes oder für die Leistung. Immerhin, nach Warren Buffett, ist Regel Nr. 1, nie Geld zu verlieren. Angesichts der schnellen und plötzlichen Korrektur, die gerade passiert ist, ist es nie schlecht, Optionen für das nächste Mal haben. Eine häufige Reaktion ist, dass seine unnötige kaufen und halten, in passive Low-Cost-Index-Fonds mit einem langen Zeithorizont zu diversifizieren und Sie müssen nicht zu Absicherung, Papierverluste sind nur Papier, nachdem alle. Da ist Wahrheit. In einer perfekten Umgebung, Hedging ist nicht notwendig, aber leider leben wir nicht in einer perfekten Welt mit perfekten Portfolios von perfekten Individuen verwaltet. Erstens sind echte Menschen emotional getrieben und gelegentlich irrationale Akteure. Seine bekannte Geld zu verlieren fühlt sich doppelt so schrecklich wie Geld zu verdienen fühlt sich gut an. Es ist schmerzhaft und zu verhindern, dass es psychologisch wertvoll ist. Zweitens Menschen haben keine unendlichen Zeithorizonte. Sind Sie im Ruhestand, dass 10 Korrektur oder 20 Bär Marktangelegenheiten. Schauen Sie, was passiert mit Ruhestandsplänen während der mehrere Jahre der Finanzkrise Bärenmarkt. Drittens, die Verteilung von Risiken und mit einem soliden Boden ist nur gute Praxis. Es ist nicht anders als zahlen für Feuer oder katastrophale Krankenversicherung seine ineffizient und vielleicht unnötig, aber verdammt schön, wenn die Dinge auseinanderfallen. Last, Hedging kann als eine andere Methode der Diversifizierung betrachtet werden. Ähnlich wie mit einer Anleihe oder Gold-Allokation, mit nicht-equity-korrelierte oder umgekehrt korrelierte Vermögenswerte können die Renditen verbessern erinnern, eine 50 Rückgang erfordert eine 100 Wiederherstellung zu brechen sogar. So wie eine Hecke Es gibt viele Möglichkeiten jeder mit Vor-und Nachteile, so gibt es keine ideale Strategie. Stattdessen variieren itll je nach Anlegerpräferenzen. Aber hier sind einige gemeinsame Ansätze: Bleiben Sie in bar Die offensichtlichste Strategie ist es, einige Aktien zu verkaufen und zu Bargeld zu bewegen. Cash nicht verlieren Wert auf kurze Sicht und kann leicht eingesetzt werden später auf. Dies ist jedoch weniger eine Hecke und mehr Nichtteilnahme. Obwohl Bargeld ist König in Zeiten der Krise, seine in der Regel eine schlechte langfristige Option seit seiner schwierigen Zeit einen Sprung zurück und inzwischen verlieren Sie auf einem Vermögenswert zurück. Niemand wurde reich an Bargeld. Defensive Rotation In defensive Sektoren oder Vermögenswerte wie Konsumgüter, Versorger und Anleihen ist eine weitere Strategie. Ähnlich wie die Cash-Option ist diese Strategie eher ein Mix aus taktischer Diversifikation und Hedging als eine reine Absicherung. Seine vielleicht die praktischste und komfortabelste Option für viele, da sie die Exposition gegenüber Vermögenswerten und Netze profitiert von ihnen, aber taktisch verschiebt das Portfolio, um niedrige oder negative Beta-Vermögenswerte zu fördern. Genommen einem extremen ähnlich wie bei PE-gewichteten Portfolio Asset Allocation Strategien, bei denen Aktienrisiken automatisch angepasst werden, während die Märkte teuer werden. Ein Vorteil hierbei ist, dass seine einfache Ausführung vor und als ein tatsächlicher Abfall geschieht. Umzug auf aktivere Absicherungen, das Reich der Absicherung zu schützen oder von großen Rückgängen zu profitieren. In vielen Fällen wird Hebelwirkung wichtig, aber es gibt Übergriffe. Inverse Equity-Rendite Eine aktive Hedge-Strategie ist der Kauf inverse Aktien, d. H. Sie gewinnen, wie der Markt sinkt. Ein paar Methoden schließen den Markt ab oder kaufen eine inverse ETF wie die ProShares Short SampP 500 SH, -0.19. Hier, nicht nur vermeiden Sie Marktverlust, aber Sie profitieren im Verhältnis 1: 1. Mit der Zuteilung 10 Ihres Portfolios wird also der Rückgang bei 10 Ihrer Beteiligung negiert. Der Nachteil ist die Schutzwirkung ist minimal volle Eigenkapitalschutz erfordert eine 50:50 Longshort-Zuteilung, die keinen Sinn macht. Eine Alternative ist mit inverse Leveraged ETFs wie die SampP 500 3x Bear SPXS, -0.58, die die Long-Shape-Eigenkapitalquote, sondern auf Kosten der großen Tracking-Fehler, die mit gehebelten ETFs etwas fast immer zu vermeiden. Ein weiterer Nachteil ist, Verluste ausgesetzt werden, wenn die Märkte umgekehrt und steigen ein hohes Risiko, wenn das Timing ausgeschaltet ist. Optionale Schutzmaßnahmen Für mäßig anspruchsvolle Investoren sind Optionen aufgrund ihrer gehebelten Natur, der Fähigkeit, Ihre Exposition und ihre allgemeine Vielseitigkeit zu begrenzen, attraktive Absicherungen. Die einfachste Option Methode ist der Kauf einer schützenden setzen im Wesentlichen eine Wette der Markt wird sinken und dafür bezahlt werden. Sein attraktives, da das maximale Verlustpotential auf den Optionsbetrag begrenzt ist, den Sie ausgegeben haben, ist der Abwärtsschutz unbegrenzt (Sie erhalten den ganzen Weg zu null) und sein gehebelter so ein kleiner Aufwand kauft viel Schutz. Der Nachteil ist natürlich, dass Sie am Ende zahlen eine ganze Menge, vor allem in Zeiten der Volatilität, für diesen Schutz nichts ist kostenlos. Zum Beispiel kauft gerade jetzt ein Schutzpaket bei 190 Streiks abläuft am 21. November für die SPDR SampP 500 ETF Kosten 135. Dies kauft Ihnen Schutz für 100 Aktien der SPY, wenn es unter einem Kurs von 190 Aktienkurs, ein Marktwert Exposition von fast 20.000, Vor Delta-Modifikation eine große Versicherungsleistung für einen relativ geringen Aufwand. Option aufrufen Schreiben Eine andere Option Strategie ist das Schreiben von Anrufen im Wesentlichen das Gegenteil der Put mit Ihrem maximalen Oberseite ist der Wert der Option. Allerdings sind Sie auch verantwortlich für unbegrenzte Verluste, wenn der Markt erholt und schießt auf. Als Hecke lässt dies viel zu wünschen übrig als theres wenig Abwärtsschutz, der Zweck einer Hecke an erster Stelle. Stattdessen geht es eher um eine Einkommensstrategie oder um einen sehr milden Marktrückgang. Es gibt viele kompliziertere Absicherungsmethoden. Mehrere Putcall-Optionspakete wie Bären-Put-Spreads und andere Derivate wie Futures und CFDs sind auch für die Absicherung beliebt. Diese tragen jedoch wesentlich mehr Risiken bei und sollten nur von denjenigen, die mit ihnen vertraut sind, eingesetzt werden. Für den durchschnittlichen Anleger können diese fünf grundlegenden Strategien verwendet werden, um ihre Portfolios vor übermäßigen Verlusten zu schützen. Jede Strategie trägt Vor-und Nachteile im Zeitrisiko, Grad der Nachteil Abdeckung, Leichtigkeit der Ausführung, Kapitalaufwand und Wahrscheinlichkeit des Erfolgs. Wenn letztendlich unnötig, ergeben sich zusätzliche Kosten oder Chancen verloren. Allerdings, wie jede Versicherung wie Feuer, medizinische oder jene dummen Garantien BestBuy drückt auf mich, manchmal youll wollen ein bisschen vergeudet Geld für Frieden des Geistes und für die Gelegenheiten, wenn es tatsächlich wichtig ist. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Zeit. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. 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